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雷伟:机制突破与和金融市场发展的机遇

发布时间:2017-09-01 新闻来源:中国发展网

中国发展网 8月20日,以“新思维、新理论、新突破”为主题的金融科技促进市场发展研讨会在北京举行。世界银行驻中国首席投资官雷伟表示,我是来自国际金融公司,我们成立1956年,我们的主要宗旨是向全世界发达国家民营企业提供融资,融资是两种,一种是股权投资,另外是作为一个长期贷款。我们是1985年进入中国的,进入中国之后先后在中国三个领域做了很多投资或者融资,第一个领域是金融市场,我们先后在国内投资11家银行,包括比如民生、兴业、北京、上海银行,包括最近的邮储银行。另外在金融市场这块我们也关注一些比如保险公司。刚才李汉教授也提到了一个概念,因为国际金融公司跟世界银行都是政府持股的概念,所以我们对全球的小贷这块的市场非常关注。很重要的一个原因是小贷能够帮助农村农业,银行通过少量的启动资金改善他们的生活,其实在全球国际金融和世界银行在小贷是一个领先的投资者,包括我们跟中国银行在合作,是关于规范小贷行业方面的一些监管和规范。最近我们也非常关注金融创新这一块,金融科技我们也做了一些尝试,尝试一些投资等等,这是一块业务。

第二块业务就是我们在国内也做基础设施投资,跟大家想的基础设施不太一样,我们关注是跟节能减排相关的一些基础方面的融资或者投资,比如污水处理、太阳能发电这一块。

第三块是实业投资,我们关注第一产业,比如农业,第二产业制造业,第三产业服务业,比如教育、医疗等等。在座的各位都是金融界的人士,我们希望未来有机会跟金融机构一起合作,共同为民营企业提供这种融资,支持他们的发展。

我个人是从事金融工作好多年的专业人士,金融领域现在确实越分越细。很多东西对我们来说也算是一个“门外汉”,跟李教授沟通以后大概明白他做了一些什么东西。确实有一些感触,比如我从一个投资人的角度怎么看这个事情。第一点我觉得这个事情是非常好的事情,最重要的一点是他切中了一个痛点,目前的票据交易基本上是全是场外交易,场外交易第一个问题是交易成本非常高,第二存在一个不规范的问题,不规范可能在某些地方、某些时间段可能非常严重,第三点就是效率问题,可能撮合成一笔成交的话,难度非常大。如果你能够把场外的交易转化成场内的交易,你会大大提高这种交易的效率,降低交易成本,最后消除这种暗箱操作、不规范操作等等。所以这种市场需求是非常重要的,而且是非常重要。

世界银行驻中国首席投资官 雷伟

第二点我们国际金融实际上也是投资人的角色,我们在国内也投资了很多项目。我们说普创交易或者普创票据它对一个投资人的吸引点在什么地方?我最大的感觉是交易平台的成长性。大家都知道如果一旦场外交易拉入场内交易,可能参与者更多,流动性就会更好。流动性更好可能会吸引更多的参与者,这样就构成一个良性的循环,甚至用通俗的话来讲就是赢家通吃的现象。所以如果像普创这种领先的票据交易、场内交易机构或者交易平台一旦成立,一旦能够开始交易或者整个业务进展比较顺畅的话,有可能未来会在票据交易的市场或者交易量方面会占据一个很大的市场份额,这是一块。就是如果看成长性的话,这对它来说市场份额是一个很大的成长来源。第二点就我个人来看,交易平台有两种类型,一种类型是以实务为标的交易平台,比如农产品交易市场、化工品交易市场等等,这些平台作为投资者来说非常感兴趣,因为它有它的独占性,有它在某个时间或者某个地区有它的垄断地位。同时它也存在一个问题,因为它是以实务为标的交易平台,它的交易量可能会受到实务本身的产量或者获得量的影响。而像普创或者上交所、深交所、纽交所等等他们是以一种金融产品作为一个交易平台,金融产品它最大的一个魅力,但是也是最大的风险,是在于金融产品是可以无限制创造。大家如果看比如芝加哥期货交易所的数据来看,金融交易是呈几何倍增长。如果看待一个投资对象或者投资企业的话,它成长的魅力或者想象空间是非常大的。另外给大家举一个例子,比如大家都知道现货黄金交易,虽然交易不是那么活跃,可是在中国广东有一家企业叫银科控股,它实际上不是一个交易平台,而是交易公司。它每年在它交易公司的交易量大概能达到3万亿人民币,首饰能达到20亿。作为一个投资者来看,这种交易市场和交易平台带来的成长性想象空间远远是大于实业经济的想象空间。

最后一点就是关于利率市场化和中小企业融资的问题。一旦场内交易能够形成,而且交易量能达到一定的规模,是能够发现市场利率的。我们谈到市场利率自由化或者利率市场化很多年,最大的问题是我们一直没有发现什么叫市场利率。而现在的基准利率等等,实际上应对差距是非常远的。如果流动性非常强的交易平台能够发现市场利率化,第一个对咱们金融当局的宏观、微观经济的决策,对金融资源的效率配置都是有很高的作用。另外一点就是因为我们公司是政府性的金融机构,从某种程度上来说我们是有社会责任的投资者。所以我们也希望我们的投资不仅说有商业效应,另外也有社会效应。像这种平台能够降低中小企业融资的成本,实际上对中小企业的发展起到一个非常重要的作用。

原文链接: 雷伟:机制突破与和金融市场发展的机遇(中国发展网)